Interest Rates

Varje land världen över strävar efter att ha de bästa ekonomiska villkoren och erbjuda finansiell säkerhet för sina medborgare. Räntor är seglen i den ekonomiska båten och centralbanker är ansvariga för var båten styr när det ekonomiska klimatet ändras. Låt oss kolla lite mer på hur räntor fungerar.

Vad är räntor?

En räntekurs är kostnaden du långivaren tar ut gentemot låntagaren. Den uttrycks som en procent av lånebeloppet, också känt som principen och du ska då betala den periodvis beroende på villkoren. Principen är kompensationen långivaren får för att han tar en risk om att inte återfå lånesumman vid slutet av kontraktstiden. Långivare bestämmer räntekursen de kräver baserad på flera riskfaktorer. Ju högre risk, desto högre ränta.

• Låntagarens risk: 
  Risken att låntagaren inte kan betala tillbaka skulden
• Säkerhet:
  ex. en fastighet som återbetalningen säkrar
• Inflationskursen:
  Rising inflation would render the agreed interest rate less valuable
• Lånetid: 
  längre kontrakt är exponerade till fler risker som inflation
• Penningkostnad:
  Kostnaderna en långivare tar för att säkra pengar som lånas till låntagaren.

Nationella räntor

Som långivaren av den nationella valutan så bestäms den minsta räntekursen av landets centralbank. Denna genererar inkomster till statens kistor genom att låna ut pengar till ledande kommersiella banker och att ta ränta. När centralbanken höjer eller sänker räntan så påverkar andra bankers lånekostnader. Detta påverkar kundernas räntor också. Centralbanken kontrollerar räntan och på så vis värdet på den nationella valutan och den navigerar den nationella ekonomin via monetära policy mål som t.ex. låg arbetslöshet, hög BNP och en stabil inflationskurs.

Hur beräknas räntor?

Räntenivån visar kostnaden för att låna av centralbanken. När denna sänker räntan så kan kommersiella banker låna till en lägre ränta och affärs och private lån blir enklare att ta so mi sin tur stimulerar ekonomin. Detsamma gäller för motsatsen.

Enkel ränta vs Ränta på ränta

Enkel ränta är en fast avgiftsstruktur som bygger på det ursprungliga lånet.  Ränta på ränta är en ackumulerande avgiftsstruktur, där baslånebeloppet växer i varje period i att inkludera räntan för föregående perioder. Låt oss säg att en person lånar  $10000 med en årlig ränta på 10 % över 36 månader. Om kontraktet bygger på vanlig ränta, s.k. enkel ränta så skulle kostnaden bli $1000 för varje år och den total kostnaden hamna på $3000 för ett lån på $10000.

Om det däremot bygger på ränta på ränta:

• Räntan på år 1 skulle bli 10 % på beloppet = $1000
• Räntan på år 1 skulle bli 10 % på år ett belopp ($11000) = $1100
• Sista året skulle räntan stiga till 15 % av de två första årens total ($12100) = $1210
• Den totala kostnaden skulle därmed ligga på $3310 för låntagaren.

Nominell, Reell och effektiv ränta

Nominell ränta

Allteftersom tiden på lånet ökar så kan inkomsten från räntan minska. Om ekonomin växer och inflationen likaså, så kan värdet på  $10000 faktiskt vara lägre 3 år senare om man ser till köpkraften. Långivaren tjänar dock pengar på räntan i enlighet med dess värde för 3 år sedan och detta är mer känt som nominell ränta.

Reel ränta

När den nominella räntan justeras för inflation så ger den resultatet reell ränta. Om t.ex. inflationen låg på 3 % när ett lån över 3 år på 10000 gavs med 10 % i ränta och inflationen var på 5 % i slutet av lånekontraktet så skulle den reella räntan vara på 8 % när man tar i beaktande 2 % i inflationens höjning.   

Effektiv ränta

Den effektiva räntan använder vi när vi beräknar den nominella räntan för lån med ränta på ränta.

Effektiv räntekurs = [(1 + (i / n) ^ n) – 1] x 100

• i: räntekurs
• n: ränta på ränta period

Låt oss säga att en bank lånar ut $10000 till 10 % årlig nominell ränta med en kvartalsvis ränta på ränta. Den effektiva räntan = [(1 + (10% / 4) ^ 4) – 1] x 100 = 10,38 %. Med andra ord så när den nominella räntan på 10 % justeras för ränta på ränta perioden så kommer banken tjäna 10,38 % i räntan på lånet.

Hur påverkar räntorna ekonomin?

Räntekurserna påverkar ekonomin mycket eftersom de är ett av de viktigaste verktygen centralbanken har. Man eftersträvar alltid att ha 4 % i inflation, 3 % BNP tillväxt och 4 % i arbetslöshet för att då få stabil ekonomisk tillväxt. Om i synnerhet inflationen rusar iväg så kan centralbanken skära räntorna för att manipulera penningflödet eller stimulera/bromsa ekonomin.

Räntor inom expansionär & ekonomisk åstramningspolicies

När ekonomin är stagnerad eller i recession så kan centralbanken införa en expansionär monetär policy och stimulera räntan med en sänkning av räntan. Billigare lånekostnader reducerar räntorna som bankerna tar för sina produkter och därmed kan företagen få billiga lån för att i sim tur kunna investera i att öka sina anställda och sina verksamheter. Eftersom företagen anställer så får hushållen mer pengar när arbetslösheten går ner och därmed gynnas hela ekonomin när det blir inflation på de lokala priserna.  

Dock så kan denna typ av policy leda till hyperinflation av marknadspriserna och arbetstagare kräver då höjda löner för att ha råd att leva. Bolagen kommer då tvingas välja mellan att höja lönerna och att expandera, vilket leder till högre arbetslöshet för att kunna behålla vinsterna. Genom att produktionen minskar så bromsas BNP in, medan högre arbetslöshet sänker prestandan av konsumtionsekonomin.

För att hindra att detta sker och för att hålla expansionära monetära policies under kontroll så kan centralbanken bestämma sig för att höja räntan och minska tillgången på pengar i den inhemska ekonomin. Dyrare lån kommer hindra företagen och personer från att konsumera och minska efterfrågan. Allteftersom tillgången/efterfrågan lutar mot omfattande tillgång så kommer de lokala priserna att sjunka och inflationen halls därmed i schack.

Diskonteringsränta vs. Federal Funds rate

I USA och i flera andra stora ekonomier så kan centralbankerna ange olika räntor för bankens lån och mellanbanks lån. Räntan för att låna från centralbanken kallas för diskonteringsränta medan räntan för mellan banker för the federal funds rate. The federal funds rate är normalt lägre än den förra för att uppmuntra bankerna att ge lån till varandra innan de ansöker om statliga lån. När centralbanken är långivare så kan lånet antingen finansieras från statens reserver eller genom att trycka mer pengar. Eftersom centralbanken kommer manipulera penningflödet så kan den ha en enorm påverkan på dess värde.  

How to Trade with Interest Rate Decisions?

Räntorna är laggande ekonomiska indikatorer i ekonomin. Räntebesluten bygger på analys av historiska data och andra ekonomiska rapporter. Genom att identifiera nuvarande ekonomiska trender så kan centralbanken spå framåt och besluta om att höja, sänka eller lämna räntorna oförändrade. Normalt sett så tillkännages förändringar i räntan varje månad eller var sjätte vecka. Ibland kan man även fatta beslut om nödränta, vilket innebär att centralbankerna ändrar räntorna mellan intervallen.  

Interest Rate Hikes & Cuts

Höjningar i räntan anses hökaktiga av centralbanken. När räntorna stiger så ökar kostnaderna att låna pengar i den nationella valutan. Utlåning blir då mer vinstgivande och lån blir mer kostsamma. Som en konsekvens av detta så ökar den nationella valutan i värde på de utländska valutamarknaderna. Stigande räntor påverkar också andra marknader och avkastningen på normalt sett säkra investeringsformer som t.ex. obligationer och statspapper kommer öka då investerare styr om sina kapital mot dessa istället för riskfyllda instrument som aktier och index.  

Sänkningar av räntan anses följaktligen som duvaktiga av centralbanken och när räntorna faller så blir det billigare att låna i den nationella valutan. Lån blir billigare och att låna ut blir dyrare. Detta innebär att den nationella valutan tappar i värde på det utländska börserna. I motsats till högre räntor så är investerare villiga att ta mer risker när de investerar.  

Marknadens reaktioner

Låt oss anta att U.S. Federal Reserve tillkännager ett räntebeslut och att analytiker spar en ökning på 0.25 %. Marknadens sentiment tar in beslutet redan samma dag och USD par ökar i styrka. Fed genomför beslutet och gör ett duvaktigt uttakande om framtida räntor och USD tappar enormt. Om höjningen var mer än väntat, som t.ex.    0.50% så skulle marknadens turbulens sänka dollarn. Om de istället skulle vara oförändrade så skulle investerare snabbt köpa tillbaka USD och den skulle stiga tillbaka till toppen.

Räntor ger därmed möjligheter till att spekulera på en ökning eller sänkning av en valuta, men också att investera grundat på en grundläggande analys om förväntade ändringar. Den skapar möjligheter, men också risker pga volatilitet. För en nyhetshandlare så är räntor allt.

Viktiga beslut kring räntor världen över

U.S. Federal Fund Rates

• Region: Nordamerika
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: Federal Open Market Committee (FOMC) of the Federal Reserve (Fed)
• Påverkade tillgångar: USD; Amerikanska aktier och obligationer; US30, US500, US_TECH100; USD-traded commodities

EU Official Interest Rates

• Region: Europa
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: European Central Bank (ECB)
• Påverkade tillgångar: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; statliga obligationer för EU-medlemmar

U.K. Base Rate

• Region: Europa
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: Monetary Policy Committee (MPC) of the Bank of England (BoE)
• Påverkade tillgångar: GBP, EUR; brittiska aktier; FTSE 100; UK Gilts

Canada Policy Interest Rate

• Region: Nordamerika
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: Bank of Canada (BoC)
• Påverkade tillgångar: CAD; Kanadensiska aktier; S&P/TSX; Obligationer du kan köpa i Kanada; Råolja

Japan Interest Rates

• Region: Asien
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: Bank of Japan (BoJ)
• Påverkade tillgångar: JPY; japanska aktier; Japanska statsobligationer

China Base Interest Rate

• Region: Asien
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: People’s Bank of China (PBC)
• Påverkade tillgångar: CNY, AUD, NZD; kinesiska aktier; China A50; Kinesiska statsobligationer

Australia Base Rate

• Region: Oceanien, Asien
• Releasedatum: 8 ggr per år
• Utfärdande organ: Reserve Bank of Australia (RBA)
• Påverkade tillgångar: AUD, NZD; australiensiska och nya zealändska aktier och obligationer; ASX 200 index

Varför ska du handla på räntebeslut hos AvaTrade?

Av alla ekonomiska händelser så är räntebeslut något som påverkar marknaden enormt. Alla marknader- valutor, aktier, eller obligationer- reagerar starkt på räntekursbeslut, speciellt om de överraskar. Om du vill få ut det mesta av dem så bör du utrusta dig själv med de bästa handelsverktygen och AvaTrade har precis detta för dig.

• När sker nästa räntebeslut i USA? Enkelt svar! Kolla in vår ekonomiska kalender där du kan hitta alla svaren.
• Vad ska jag handla på med räntebeslut? Den nationella valutan absolut och oavsett om det är EUR eller USD så erbjuder AvaTrade en hävstång på upp till 400:1 och tighta spreads.
• Hur kan jag förutspå en centralbanks beslut? Räntebeslut påverkas av BNP. KPI och arbetslöshetssiffrorna. Kolla in dem mer och se hur de påverkade det förra beslutet.
• Vad händer om beslutet överraskar marknaderna? Om överraskningen var positiv så är det bra! Om det inte var det så använd AvaProtect för att hedga våra positioner i förväg och var förberedd för allt.  

Räntor är vad som ger sammanhang till alla andra ekonomiska indikatorer. Nu förstår du varför och du kan börja att tänka på vad Fed och ECB kommer besluta om när du handlar.

Vanliga frågor och svar om räntor

• Vad betyder räntor för forexhandlare?

  Generellt sett kan man säga att valutorna med de högsta räntorna tenderar att prestera bäst mot sina rivaler med lägre räntor. Det är även möjligt att tjäna pengar på att köpa valutor med hög ränta och sälja lägre räntevalutor. Detta kallas också för carry trade. Forexhandlare kommer hålla noga koll på de faktiska räntorna och på förväntade räntor. Detta hjälper dig när du köper och säljer. När centralbanker gör oväntade höjningar eller sänkningar av räntan så kan det leda till hög volatilitet på marknaden.

   
• Kan forexhandlare tjäna penagr direkt på räntor?

  Det är faktiskt möjligt. Detta kallas för “carry trade” och innebär att man köper en valuta med en hög ränta och sedan säljer en valuta med låg ränta. Håller handlaren positionen övernatten så kan han tjäna pengar på swaps eller skillnaden i ränta mellan de två valutorna.

   
• Hur mycket påverkar räntorna forex?

  Räntor ses ofta som en av de de faktorer som har en stark påverkan på växelkurser, även om det inte är det enda som påverkar valutamarknaderna. Varje beslut som påverkar handeln mellan två länder kommer också påverka deras valutor. Detta innefattar inflationskursen, statens skulder och budgetunderskott och handelsvillkoren mellan länderna samt den relative styrkan i vardera ekonomin. Det är därmed möjligt för en valuta med lägre ränta att vara starkare än en valuta med starkare ränta.

   

Ser du en handelsmöjlighet? Öppna ett konto nu!