Använd VIX-indexet för att mäta marknadsoro och osäkerhet, och handla med toppindex och kryptovalutor med en tydligare bild.
Volatilitetsindexet (VIX) anses allmänt vara den främsta indikatorn på aktiemarknadens volatilitet och investerarnas sentiment. Det är ett mått på marknadens förväntningar på kortsiktig volatilitet i priserna på S&P 500-aktieindexoptioner. Sedan introduktionen 1993 har indexet vuxit till att bli standarden för att mäta marknadsvolatilitet på den amerikanska aktiemarknaden. Detta har gett det smeknamnen "rädsloindex" och "rädslomätare". År 2003, uppmuntrade av indexets ständigt växande betydelse, uppdaterade de utgivande organen VIX för att återspegla dess riktmärkesstatus. VIX är nu baserad på ett bredare index, S&P 500, vilket möjliggör en mycket mer exakt bild av förväntad marknadsvolatilitet.
Som ett mått på volatilitet visar VIX generellt investerares rädsla eller självbelåtenhet. Det typiska indikativa värdet är 30. När VIX-värdet är över 30 innebär det hög volatilitet och inneboende rädsla på marknaden. Å andra sidan, när värdet är under 30, betecknar det självbelåtenhet, eller snarare mindre spända tider på marknaden. I mycket volatila tider utövar investerare vanligtvis ökad försiktighet på marknaderna och vice versa. Detta korrelerar i sig omvänt VIX med S&P 500. När S&P 500 sjunker tolkar marknaden detta som rädsla på marknaden, vilket följaktligen driver VIX högre.
VIX mäter dock volatilitet och indikerar inte nödvändigtvis framtida marknadsriktning. Historiskt sett noterade VIX sin rekordhöga nivå på 80,86 den 20 november 2008, vilket var under den globala finanskrisen. Dess rekordlägsta nivå på 8,56 noterades den 24 november 2017, och det faktum att det var Black Friday bidrog förmodligen till att påverka VIX.
MT4 Symbol: VXXB
Handelstid: Måndag – fredag 08:00 – 17:00 Eastern Time
Land: USA
Valuta: USD
Till skillnad från aktieindex, som S&P 500, som beräknas med hjälp av priserna på komponentaktier, är VIX ett volatilitetsindex. Dess beräkning innebär att man beräknar medelvärdet av de viktade priserna på SPX (S&P 500) säljoptioner och köpoptioner över ett brett intervall av lösenpriser, vilket gör det möjligt att uppskatta volatiliteten i optionspriserna på kort sikt.
Som nämnts ovan genomfördes den enda större förändringen av formeln 2003, då indexet utökades från S&P 100 till att omfatta den bredare S&P 500. Tidigare använde indexberäkningen endast at-the-money-optioner, men efter att den uppdaterades ingår nu ett brett spektrum av lösenpriser.
Formeln för VIX följer den matematiska steg-för-steg-logiken nedan när den beräknas:
Beräkningen förklarar att VIX helt enkelt är volatilitet gånger 100. När VIX-värdet är 20 betyder det i princip att den årliga volatiliteten över 30 dagar är 20 %.
Som den primära "rädslobarometern" är VIX-indexdiagrammet särskilt användbart för att tajma marknadscykler, vilket dikteras av räkenskapsåret. Generellt sett indikerar ett högt VIX-värde ökad rädsla bland investerare, medan ett lågt värde indikerar allmän självbelåtenhet. Som tidigare nämnts följer VIX den implicita volatiliteten baserat på optionsmarknaden. Den övergripande aktiemarknaden är långsiktigt vinklad, vilket innebär att VIX generellt visar sidledes till gradvis nedåtgående rörelser. Det är VIX:s ihållande låga nivåer som varnar ivriga investerare för potentiell självbelåtenhet på marknaden.
Intressant nog utlöser marknadsnedgångar vanligtvis en överreaktion från marknadsaktörer, som försöker täcka sina positioner genom att köpa säljoptioner. Det är detta som driver upp VIX, vilket bekräftar överdriven rädsla bland investerare.
Det är denna topp i VIX som kan hjälpa handlare att tajma en tillfällig eller definitiv marknadsbotten i väntan på en långsiktig högre prisrörelse. Detta är särskilt idealiskt på en generellt hausseartad marknad, där handelsstrategin är att välja ut optimala prisingångspunkter i riktning mot den övergripande trenden. Det omvända är sant, med ihållande lägre VIX-avläsningar, vilket indikerar självbelåtenhet, och detta kan hjälpa investerare att välja ut marknadstoppar.
VIX kan också kombineras med andra marknadsindikatorer för att ge en ännu mer definitiv bild av det rådande marknadssentimentet. Put-Call-kvoten (PCR), som spårar volymen eller det öppna intresset för säljoptioner kontra köpoptioner, kombineras väl med VIX. En Put-Call-kvot större än 1 antyder en baisseartad stämning, medan en avläsning under 1 antyder en hausseartad bias på marknaden. Put-Call-kvoten kan användas som ett bekräftelseverktyg för VIX-spårare. En högre VIX-avläsning, tillsammans med en PCR-siffra <1, skulle vara en bra signal för uppåtgående aktier. På liknande sätt bör en lägre VIX-avläsning, tillsammans med en PCR-siffra >1, signalera att björnarna är redo att ta kommandot.
Det finns också ett intressant samband mellan VIX och VXXB (S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN). Till att börja med spårar VXXB VIX-terminer, och inte exakt VIX i sig. Som en elektroniskt handlad fond (ETN) är VXXB handlbar medan VIX inte är det. VXXB erbjuder ett utmärkt sätt att handla med volatilitet. VXXB rör sig vanligtvis högre när aktier faller, vilket återspeglar den plötsliga ökningen av kortsiktig volatilitet. Dessutom tenderar VXXB att överträffa VIX-terminsrörelser och följaktligen den övergripande marknadens rörelser, särskilt under uppåtgående perioder. Med VIX som den primära rädslomätaren på marknaden kan det hjälpa att följa den för att identifiera stora möjligheter till marknadsvolatilitet via VXXB, särskilt när det inte är säkert att prognostisera den övergripande marknadsriktningen.
Förutom handelssignaler kan VIX också vara ett viktigt verktyg för riskhantering. Försiktiga handlare använder ett variabelt system för optimal positionsstorlek på marknaden, beroende på befintliga volatilitetsnivåer. Som ett verktyg som ger information om möjliga nivåer av implicit volatilitet kan VIX hjälpa handlare att tillämpa en dynamisk positionsstorleksteknik som hjälper till att minimera deras handelsrisker samtidigt som de maximerar deras potentiella avkastning. Som en tumregel bör handlare handla med mindre lotstorlekar i perioder med högre volatilitet; medan större lotstorlekar kan handlas i perioder med lägre volatilitet.
Det första börshandlade VIX-terminskontraktet introducerades den 24 mars 2004. I februari 2005 lanserades även VIX-optioner och har nu blivit en av de mest omsatta tillgångarna på derivatmarknaden. På grund av den vanligtvis negativa korrelationen med aktiemarknaden har VIX-optioner och terminer fungerat som en naturlig säkring för positioner på aktie- och indexmarknaden.
Bortsett från termins- och optionshandelsmarknaden gör AvaTrade det möjligt för investerare att handla VIX på ett revolutionerande sätt. Indexet erbjuds som Inverse VIX ETN (VXXB), vilket ger handlare den lukrativa chansen att maximera potentiell lönsamhet i en riskkontrollerad miljö.
Att handla VXXB på AvaTrade ger följande fördelar:
För närvarande erbjuder inte AvaTrade VIX CFD:er. Du kan istället handla VIX-baserade ETN VXXB.
Borde jag handla med VIX-indexet?
Om du vill göra vinst när marknaderna är i ett vilt tillstånd behöver du inte leta längre än till VIX-indexet. Eftersom detta index spårar volatilitet kan det vara ett bra sätt att tjäna på volatila marknader när det inte finns någon säkerhet åt vilket håll en enskild aktie eller annan tillgång kan ta sig dagligen. När du ser rädsla och osäkerhet öka i marknadens uppfattning är det en bra tid att köpa VIX eftersom rädsla och osäkerhet vanligtvis leder till ökad volatilitet. Omvänt när investerare känner sig säkra på att volatiliteten kommer att minska, vilket ger handlare chansen att tjäna pengar genom att blanka VIX.
Hur påverkar VIX-indexet aktiekurserna?
VIX och S&P 500 anses vara starkt negativt korrelerade. Det betyder att när VIX ökar faller S&P 500 sannolikt, och när VIX sjunker stiger aktierna sannolikt. Kom ihåg att volatilitet inte mäter riktningen för prisrörelsen, utan snarare förändringstakten eller hur snabbt priset rör sig upp eller ner. Många handlare tror att VIX kan förutsäga toppar och botten i S&P 500. När VIX når extremt höga nivåer ses det som en köpsignal för S&P 500, men när den når extrema bottennivåer ses det som en säljsignal för S&P 500.
Vilket är det bästa sättet att handla med VIX-indexet?
Istället för att handla direkt med VIX är det möjligt att använda VIX för att handla med aktier och index. Det beror på att när volatiliteten stiger faller aktier och index generellt, men när VIX faller stiger aktier och index generellt. VIX kan åtminstone användas som en initial signal för att börja leta efter tecken på att köpa eller sälja på marknaden baserat på volatilitetens riktning. VIX kan också användas för att bekräfta fundamentala data som indikerar ökad osäkerhet eller rädsla på marknaden. Om VIX inte stiger som svar på nyheter som borde orsaka osäkerhet eller rädsla, ignorerar eller diskonterar marknaden nyheterna.